Explicación básica sobre la crisis financiera
- La crisis económica actual se manifiesta con la crisis de las hipotecas subprime (hipotecas de alto riesgo) en EE.UU.
- Después se extendió a todo el sistema financiero de EE.UU., luego a la economía real y después al resto del mundo.
- Todo empezó cuando Fannie Mae y Freddie Mac estuvieron en peligro de quiebra en setiembre 2008. ¿Que había pasado?
- En inglés, el nombre Fannie Mae significa Asociación Nacional Federal de Hipotecas; mientras que Freddie Mac significa Corporación Federal de Hipotecas para Viviendas
- Ambas empresas abarcan casi la mitad de todo el mercado hipotecario de Estados Unidos. Ambas cotizan en la Bolsa de Valores.
- Esas instituciones dan hipotecas a personas de bajos recursos, a tasas de interés altas (por ser créditos de nivel de riesgo alto).
- Las hipotecas se habían desmenuzado en diversos productos financieros y vendido a numerosas instituciones financieras de muchos países del mundo (por medio de la titularización de los créditos).
- Se siguió dando hipotecas alentado por el financiamiento que se conseguía vendiendo esos créditos titularizados. Además las bajas tasas de interés (del 2001 al 2004) impulsaba a la gente a seguir prestándose para comprar inmuebles.
- Las casas se vendían con poca garantía y llego a darse sin cuota inicial (y los autos también).
- Las casas subían de precio y aumentaba así la “riqueza” disponible de las familias que se prestaban mas con base a ella para seguir consumiendo y comprando mas cosas.
- Las casas subían de precio, el dinero era abundante y los precios de los activos subían en un efecto burbuja. Esto se tenia que acabar.
- Cuando sube la tasa de interés comienza a reventarse la burbuja. Ante esto las hipotecas subprime se dejan de pagar. Poco después los precios de las casas caen.
- El problema en verdad había comenzado a sentirse el 2007 y a afectar al mercado financiero internacional también (porque se había vendido esas deudas a muchos en el mundo, los llamados activos tóxicos).
- Los bancos dejan de cobrar, toman perdidas en su capital. Y la base sobre la que pueden prestar disminuye. Su valor en la Bolsa también disminuye.
- Esta cesación de pagos se trasmite por todo el sistema financiero. Y los bancos no pueden prestar.
- En setiembre del 2008 la crisis se agrava con la quiebra de Lehman Brothers. Los bancos no quieren prestar dinero pues no confían ya en casi nadie.
- El gobierno de EE.UU. ese mes rescata a AIG al darle una facilidad de crédito de 85,000 millones de dólares
- Las cosas se complican, caen mas las acciones de los bancos, y el gobierno de EE.UU. quiere pasar un paquete de rescate de 700,000 millones de dólares. No se ponen de acuerdo los congresistas. El pánico se apodera de todo el mundo.
- En octubre se aprueba el paquete (una gran parte de esto es para salvar a los bancos). Pero el pánico seguía. Se reúnen los Ministros de Finanzas de los países mas poderosos del mundo.
- La crisis se siente en la economía real. Los consumidores disminuyen su poder de compra y las automotrices de EE.UU., como General Motors, se declaran en peligro de quiebra
- Los países acuerdan estimular sus economías por medio de políticas fiscales y monetarias.
- A fines del año 2008 EE.UU. y Japón reducen su tasa de interés a casi cero y anuncian enormes paquetes fiscales.
- El año 2009 la economía mundial creció a un ritmo menor que en muchos años. Todas las economías desarrolladas están en recesión.
- El gobierno de Obama lanza otro paquete el 17 de febrero del 2009 por 787 mil millones de dólares.
- Pero la incertidumbre en el mundo continua. La Bolsas de Valores han seguido cayendo.
- La crisis se extendió pues muchas instituciones financieras del mundo invirtieron comprando bonos, instrumentos de deuda de hipotecas o de prestamos a empresas y familias que ahora no pueden ser pagadas.
- La recesión en la economía de EE.UU. significa menos demanda por productos del mundo. Asimismo al estar conectados las Bolsas de Valores del mundo están caen al caer la de EE.UU. y así la riqueza de empresas y familias cae.
- El sistema financiero es el que mas sufre ante la incertidumbre del no pago de los prestamos hechos, y así no quieren prestar mas. Hay crisis de liquidez.
